外汇黄金交易资金管理的三大常见误区

误区1：交易者过于关注盈利点数

也许，有“专家”建议过你，应该专注于盈亏点数，而不是账户资金里美元的盈亏。这个说法误区背后的逻辑是：如果你专注于盈利点数而不是美元，你会把交易账户看作点数游戏，而不是真金白银的变化，这样你或许会变得更冷静。但这并不现实，交易的最终目的是为了赚钱，你需要意识到每一笔交易中有多少资金在承担风险，这样实际情况才能有效传达。

交易应该被视为一桩生意，因为它本质上就是如此。如果你想持续盈利，就需要把每一笔交易当作一个商业决策。任何商业交易都包含了风险和回报的可能，正如你执行的每一个交易一样。用点数代替美元的方法，会让交易显得不够真实，从而使人可能开始不重视它。

我们必须明确，风险是“资金的风险或资金的回报”。你承受大量点数的风险，并不意味着你承受了大量资金风险；同样，设定一个小的止损，也不代表你承受的资金风险就小。

误区2：每次交易承受1%或2%的风险是账户增长的好方法

这是一个比较常见的资金管理误区，你很可能已经听过。虽然这听起来在理论上（对凯利公式的误读）不错，实际中很多交易者的账户只有5000美元或更少。因此，认为每次交易承受50美元或100美元的风险，就能有效且快速地增长账户资金，这种想法并不现实。

假如你承受2%的风险连续输掉5次交易，账户会下降到4500美元。此时你每次交易仍承受2%的风险，要让账户回到不赚不赔，几乎需要连续赢6次交易。在实际交易中，连续赢6次对任何交易者来说都是很困难的。

使用这种风险模式的交易者最终会怎样呢？初期可能不错，他们在前几次交易中承受1%或2%的风险，且可能全是赢的。但一旦遭遇连续失败，他们就会意识到之前赚到的都亏完了，并且需要很长时间才能赚回损失的资金。于是，他们开始过度频繁交易，破罐子破摔，因为发现按照这个方法，每次只承受1%或2%的风险，要多久才能回到不赔不赚的状态啊。

因此，尽管这个资金管理方法能让你每次交易承受少量风险，从理论上能限制情绪化的交易错误，但大多数人并没有耐心在他们相对较小的交易账户上长期承受1%或2%的风险。最终，这会导致过度频繁交易，直到触及底线，从亏损期恢复也成为一个困难的任务。

关键事实是，如果你从10000美元下降到5000美元，使用固定的N%风控方法，你将需要“更长时间”恢复。因为开始时你承受2%风险的交易是200美元，但在亏损期资金回到5000美元时，每次交易只能承受100美元的风险。因此，即使你有一段良好的连胜，你的资金也是在“一半的速度”恢复。所以，建议你开始使用固定的美元金额来计算仓位。为了达到资金曲线增长和控制回撤的目的，应当将每一次平仓后的账户净值视为本金，例如资金从10000美元增长到12000美元，你应该把12000美元当作全部本金，而不是拿赚到的2000美元去冒险。

误区3：大止损比小止损资金承受更多风险

许多交易者错误地认为，如果设置一个大止损必然增加风险。同样的，许多交易者相信设置一个小止损就会减少风险。交易者坚持这种错误信念，是因为他们不明白调整头寸大小的概念。

设置头寸的概念是指，根据你的头寸大小或交易的手数，来调整止损位置和风险大小。例如，假如你的风险是每次200美元和100点止损，你可以交易2迷你手：每点2美元乘以100点等于200美元。

假如现在你想进行交易，但上影线异常地长。尽管这意味着一笔200点的止损，但你仍然需要将止损设置在高点上方。只要你调整头寸大小来迎合这个大止损，调整成1手而不是2手，你依然能承受每次200美元的风险。这意味着，通过调整头寸大小来配合止损的大小，你仍能承受相同额度的风险。这是比较高级的手法了，我们现在只需要理解这个概念就好。

现在让我们看一个例子：假如当止损距离增加，你未能有效地调整头寸大小来减少交易手数，会发生什么。

例子：两个交易者，在相同的交易设置下每手承受相同额度的风险。交易者A的风险是5手和5点的止损。交易者B的风险同样是5手，但设定20点的止损，因为他相信那是一个近乎100%确定趋势，不会出现反向20点扫止损的情况。这逻辑的错误是典型的，假如一笔交易开始，趋势不会反向，这在理论上意味着趋势是停顿的。而且我们都知道在市场上，多强的趋势都可能会变化。

交易者A止损离场了，他预定的风险额度是5手乘以5点乘以10美元每点，损失了250美元。

交易者B也止损离场了，损失大得多，因为行情不如他所愿，反转触及他那20点止损。交易者B因此损失5手乘以20点乘以10美元每点，现在他的损失是1000美元而不是250美元。

我们能从这例子中看到，为什么这个止损观念，只是扩大你的止损，而不是一个能增加账户净值的有效方法。事实上这正好相反，这是一个快速减少交易账户资金的糟糕方法。这正是困扰很多交易者的根本问题，也就是缺乏对风险报酬比和调整头寸大小真正力量的理解。