多因素交织下贵金属承压与支撑并存

周四（10月9日）美市盘中，黄金期货与白银期货价格有所回落。此前，金价在周三刷新历史高点，银价也升至14年来的高位，短线期货交易者因此进行了获利了结操作。当前美国政府停摆，叠加其他一些不确定因素影响，市场对贵金属的避险需求依然存在，这将在短期内为两种贵金属价格提供一定支撑。12月交割的黄金期货价格盘中下跌70.8美元，报3999.7美元（目前高于现货金十几美元）；12月交割的白银期货价格盘中下跌1.424美元，报47.57美元。

全球股市近期表现涨跌互现，但整体呈现走强态势。美国股指在触及历史高点后，预计纽约市场开盘时将延续平稳走势。

美联储联邦公开市场委员会（FOMC）最新会议纪要显示，今年可能进一步降息。9月议息会议纪要指出，委员会成员倾向于在今年内继续下调利率，但多数人因担忧通胀问题而持谨慎态度。多数成员认为，在今年剩余时间里采取进一步宽松政策是合适的；最新预测显示，官员们预计年底前还将进行两次幅度为0.25个百分点的降息。与会者在讨论下一步政策时强调，平衡推进就业与通胀目标至关重要。在此次会议上，美联储官员以11票赞成、1票反对的结果，决定将联邦基金利率区间下调0.25个百分点至4%-4.25%，这是今年的首次降息。新任官员斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）主张降息0.5个百分点，因此投下反对票。市场普遍认为此次会议纪要内容符合预期，因此反应平淡。

债券市场信号显示，一旦美国经济数据恢复发布，市场或将面临“波动加剧”的局面。目前尚未看到政府停摆即将结束的迹象，但停摆一旦结束，积压的经济数据将陆续公布，市场波动性势必上升。这是美国国债交易者的普遍看法，而债券交易者通常被认为是“市场中最为敏锐的群体”。被推迟发布的美国经济数据包括就业与通胀相关的报告。

有媒体报道称：“数据延迟可能会增加经济数据收集的难度，进而影响美联储对是否进一步宽松的判断；期权交易活动显示，投资者存在为多种美联储政策情景进行风险对冲的需求。交易者正为规模达30万亿美元的美国国债市场可能出现的波动做好准备，期权定价显示，一旦数据发布，市场波动预期会明显增加；部分人士预计，若数据与预期偏差较大，价格走势可能更为剧烈。”

中东局部地区紧张局势出现缓和迹象。相关方面已就释放扣押人员达成协议，这是朝着结束持续冲突迈出的重要一步。该协议是在多方斡旋下，经过间接谈判达成的。根据协议内容，相关方面将释放被关押人员，并增加对当地的人道主义援助物资供应；同时，将分阶段进行军事撤离，最终撤至既定缓冲区。

今日关键外部市场表现如下：美元指数小幅走高，维持在九周以来的高点附近；原油价格略有下滑，目前交易价格约为每桶61.70美元；基准10年期美国国债收益率当前为4.148%。

从技术面来看，12月黄金期货多头在短期内拥有显著的整体技术优势。多头的下一个上行价格目标是推动期货收盘价突破4100.00美元的关键阻力位。空头的下一个短期下行价格目标是将期货价格压至3850.00美元的关键技术支撑位下方。第一阻力位见于4081.00美元的历史高点，其次为4100.00美元；第一支撑位见于4019.20美元的隔夜低点，其次为4000.00美元。从技术分析来看，交易者（如德璞资本等机构）重点关注这些关键价位的突破情况。

（COMEX黄金日图 来源：网络）

12月白银期货多头在短期内同样拥有显著的整体技术优势。白银多头的下一个上行价格目标是推动收盘价突破50.00美元的关键技术阻力位。空头的下一个下行价格目标是将收盘价压至45.00美元的关键支撑位下方。第一阻力位见于本周高点49.195美元，其次为50.00美元；第一支撑位见于47.85美元的隔夜低点，其次为47.00美元。市场参与者，包括德璞资本的分析师，也在密切关注这些关键点位对行情的影响。

（COMEX白银日图 来源：网络）